華泰證券：中國(guó)聯(lián)通盈利有望持續(xù)增長(zhǎng)，維持A股“增持”/H股“買入”評(píng)級(jí)

快訊 2024年10月24日 16:45 35 admin

華泰證券研報(bào)指出，中國(guó)聯(lián)通3Q24實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入928億元，同比增長(zhǎng)3.25%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)23億元，同比增長(zhǎng)7.8%，符合此前預(yù)期(23.5億元)。公司近年來(lái)盈利能力持續(xù)提升，凈利潤(rùn)保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，看好公司產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)的發(fā)展前景及經(jīng)營(yíng)效率的改善。展望全年，公司將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，努力實(shí)現(xiàn)收入穩(wěn)健增長(zhǎng)、利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)目標(biāo)。

考慮到公司當(dāng)前派息率低于可比公司均值，給予A股1.2倍2024年P(guān)B，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)6.49元，維持“增持”評(píng)級(jí)。由于美國(guó)13959號(hào)行政令的影響，公司H股相較A股有一定程度折價(jià)，考慮到近期南向資金持股比例有所提升，認(rèn)為H股有望迎來(lái)估值修復(fù)機(jī)遇，給予H股0.68 倍2024年P(guān)B，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)8.98港元和“買入”評(píng)級(jí)。

標(biāo)簽：華泰中國(guó)聯(lián)通買入