上市公司今年投資理財(cái)已同比縮減1000+億 結(jié)構(gòu)性存款減少、資金入股市或?yàn)橹饕?/h1>
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2025年09月04日 19:30 12
admin
財(cái)聯(lián)社9月4日訊（財(cái)聯(lián)社 王蔚）今日，廣東綠島風(fēng)空氣系統(tǒng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“綠島風(fēng)”）發(fā)布公告，稱(chēng)擬使用不超過(guò)人民幣1.6億元（含本數(shù)）額度的閑置募集資金及不超過(guò)人民幣6.5億元（含本數(shù)）的自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。
公告顯示，綠島風(fēng)及旗下公司的募集資金主要投資于國(guó)泰海通證券的保本固定收益憑證和結(jié)構(gòu)性存款；自有資金主要投資于券商、期貨資管計(jì)劃及信托產(chǎn)品。
這只是近期上市公司小額投資理財(cái)?shù)囊粍t縮影。大額投資理財(cái)?shù)陌咐薪谝l(fā)市場(chǎng)關(guān)注的江蘇國(guó)泰使用超100億元進(jìn)行委托理財(cái)事件。
但是，據(jù)財(cái)聯(lián)社梳理，相較于去年同期，今年以來(lái)上市公司在投資理財(cái)上總體有所降溫。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至發(fā)稿日，今年共有1086家上市公司認(rèn)購(gòu)了投資理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)7322.7億，涉及的上市公司數(shù)量同比減少了96家，認(rèn)購(gòu)金額同比減少了1026億，降幅達(dá)12.3%。
結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購(gòu)金額大幅減少890億元，但仍占主導(dǎo)地位
經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2025年1月1日至9月4日期間，上市公司認(rèn)購(gòu)減少的這1026億理財(cái)中，結(jié)構(gòu)性存款減少最多，部分上市公司加大了部分風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的投入。
具體來(lái)看，由各大商業(yè)銀行（中信、興業(yè)、浦發(fā)、招商銀行等）發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款仍是絕對(duì)主力，但金額從5328.8億元降至4459.5億元，下降了16個(gè)百分點(diǎn)，占比從63.83%降至60.90%。盡管規(guī)模收縮，其主導(dǎo)地位未變，表明上市公司投資理財(cái)?shù)哪康娜允乾F(xiàn)金管理，資產(chǎn)穩(wěn)健增值。同期，定期存款占比從4.44%降至3.23%，金額減少134.73億元，在降息潮的背景下，上市公司對(duì)定期存款的配置也在減少。
業(yè)內(nèi)人士指出，此前，結(jié)構(gòu)性存款由于其保本和高收益屬性備受投資者青睞。
資管新規(guī)禁止銀行發(fā)行保本理財(cái)后，結(jié)構(gòu)性存款一定程度上成為表內(nèi)理財(cái)?shù)奶娲罚鹾仙鲜泄咀杂匈Y金和自籌資金的安全和高收益需求，因此近年來(lái)上市公司投資結(jié)構(gòu)性存款的金額和比例一直在高位盤(pán)旋。
但是隨著存款利率持續(xù)走低，結(jié)構(gòu)性存款的收益也有所降低，上市公司配置結(jié)構(gòu)性存款的意愿也進(jìn)而下降。
某券商固收首席向財(cái)聯(lián)社表示，除了收益率降低，近年來(lái)銀行自身也在控制結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模，導(dǎo)致供給降低。這也是結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購(gòu)金額和比例降低的原因之一。
盡管總投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模下降，但部分非保本資管產(chǎn)品的配置比例有所上升。例如，證券公司理財(cái)（主要是券商資管計(jì)劃和券商收益憑證）認(rèn)購(gòu)金額從438.79億元增至487.64億元，占比從5.26%提升至6.66%；基金專(zhuān)戶投資從14.99億元增至26.42億元，占比從0.18%升至0.36%。這表明公司在控制總體風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，傾向于通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)理財(cái)工具尋求較高收益。
銀行理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額下降51.42億元，占比從9.34%微增至9.94%；信托產(chǎn)品投資下降2.36億元，占比從1.86%微增至2.09%，二者相對(duì)穩(wěn)定。
九州通奪冠，與中信證券開(kāi)展逆回購(gòu)金額達(dá)224.9億元
從今年認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y理財(cái)產(chǎn)品的上市公司來(lái)看，據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，九州通以240億元的認(rèn)購(gòu)金額奪冠；中興通訊、海信家電、東鵬飲料也以超100億的認(rèn)購(gòu)金額名列前茅。wind統(tǒng)計(jì)今年認(rèn)購(gòu)金額排名前10的公司如下：
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