招銀國際：升途虎-W目標價至21.5港元較大多數(shù)同業(yè)更具競爭力

快訊 2025年03月21日 19:15 48 admin

　　招銀國際發(fā)布研報稱，維持途虎-W（09690）“買入”評級，目標價由20港元上調至21.5港元。該行將今年純利預測上調10%至7.03億元人民幣（下同），經調整純利今年有望同比增長32%至8.26億元。該行認為，途虎加盟門店盈利能力優(yōu)于大多數(shù)汽車后市場服務商，認為公司將受益于三大關鍵趨勢，包括車齡結構老化、消費降級，以及年輕客群線上消費習慣的深化。

　　該行稱，途虎今年收入增速與利潤率有望同步改善，管理層透露自去年第四季以來，加盟商開店意愿持續(xù)提升，預計今年年門店數(shù)將同比凈增超900家至約7，800家。考慮到消費信心的逐步恢復，加上門店數(shù)量的擴張，預計途虎的收入增速將從2024年的8.5%提升至2025年的12%，今年整體毛利率將同比提升0.8個百分點至26.1%。

標簽：目標價港元同業(yè)