大和：維持阿里巴巴-W“買入”評級上調(diào)目標(biāo)價至175港元

快訊 2025年03月07日 16:45 42 admin

　　大和發(fā)布研報稱，維持阿里巴巴-W（09988）“買入”評級，H股目標(biāo)價由165港元上調(diào)至175港元。該行考慮到云端收入增長及交叉銷售機會，將阿里2025至2027財年每股盈利預(yù)測上調(diào)1%至3%，阿里相對于同業(yè)更高的資本開支，將使其在未來數(shù)年內(nèi)在云端業(yè)務(wù)中獲得市場份額，并繼續(xù)推動其云端業(yè)務(wù)的重新評級。

　　大和提及，春節(jié)期間中國人工智能平臺DeepSeek取得突破后，人工智能推理需求急增已導(dǎo)致云端供應(yīng)短缺。由于阿里通過積極的資本開支投資建立云端運算容量，故認(rèn)為阿里最有能力成為云端運算市場的領(lǐng)導(dǎo)者，并從公有云消費的大幅增長中受益。因此，該行將阿里2026財年的云端收入同比增長預(yù)測上調(diào)至20%；資本開支預(yù)測上調(diào)至1，260億元人民幣（下同）。至于2027財年的資本開支預(yù)測上調(diào)至1，390億元。

標(biāo)簽：大和目標(biāo)價阿里巴巴