ETF日報：機器人板塊短期回調(diào)后繼續(xù)反彈，近10個交易日凈流入超1.2億元，可關(guān)注機器人產(chǎn)業(yè)ETF
今日A股整體上行。寬基層面，上證指數(shù)收漲0.53%，報3341.96點，深證成指上漲0.28%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.01%，科創(chuàng)綜指上漲0.37%。量能方面，市場成交1.49萬億元，較上日放量約582億元。行業(yè)層面，科技主題的機器人、計算機、通信漲幅居前，港股整體表現(xiàn)優(yōu)異。
由市場結(jié)構(gòu)可見，短期情緒今日較為均衡。個股層面，全市場超2800支個股下跌；風格層面，大小盤風格分化不明顯，成長風格弱于價值，雙創(chuàng)表現(xiàn)不及主板。整體而言，市場今日漲幅結(jié)構(gòu)比較均衡偏弱，風險偏好較低。
全國兩會于3月4日下午3點開幕。今日，李強總理向十四屆全國人大三次會議作 *** 工作報告，會議指出，2025 年國內(nèi)生產(chǎn)總值增長目標在5%左右。民生證券表示，會議強調(diào)了多維度的增量信息，以應對“更趨復雜嚴峻”外部環(huán)境的新變化?？偭空邔用妫咄瞥鰰r點要“能早則早、寧早勿晚”，實施更加積極有為的宏觀政策。消費層面，多渠道促進居民增收，推動中低收入群體增收減負，完善勞動者工資正常增長機制擴大健康、養(yǎng)老、托幼、家政等多元化服務供給等等。科技方面，強調(diào)“加快”新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。財政層面，大幅提升了財政目標赤字率等等。 *** 工作報告指出，2025 年財政赤字率擬按4%左右安排、比上年提高1 個百分點，赤字規(guī)模5.66 萬億，比上年增加1.6 萬億，專項債擬發(fā)行4.4 萬億，比上年增加5000 億元，超長期特別國債擬發(fā)行1.3 萬億，比上年增加3000 億元。申萬表示，在投資助力下基建投資有望溫和復蘇，順周期高彈性賽道投資價值凸顯。投資者可關(guān)注基建ETF（159619）。
港股科技今年以來漲幅超30%，近期港股科技ETF（513020）持續(xù)受資金追捧，近10個交易日凈流入超1.6億元。
回顧今年港股上漲的幾個因素。國產(chǎn)AI大模型DeepSeek春節(jié)期間發(fā)布的大模型在多項基準測試中超越OpenAI、Meta等公司產(chǎn)品，這提振了市場對中國AI技術(shù)自主可控的信心，帶動港股科技股的估值修復。個股方面，阿里巴巴發(fā)布2025財年第三季度財報，良好的業(yè)績以及增加對AI資本開支的投入，直接推動了其股價上漲，也帶動了相關(guān)板塊的上漲，為港股市場的整體上漲貢獻了力量。
在“AI+”產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)的背景下，港股正從“紅利牛”邁向“AI?！?。過去3年，港股科技公司的估值受到了宏觀環(huán)境的較大影響，一方面，走向行業(yè)成熟后的科技互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)績隨著國內(nèi)經(jīng)濟預期波動，由成長股蛻變成價值股，期間估值中樞不斷下移；另一方面，整體港股估值受短期海外流動性影響，美債利率和美元高企壓制港股表現(xiàn)，因此有較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流和紅利的公司更受投資者青睞。
隨著AI格局改變，擁有較多AI應用和底層技術(shù)的港股科技公司或迎來產(chǎn)業(yè)生命周期的“第二春”，從價值股重新蛻變?yōu)槌砷L股，業(yè)績兌現(xiàn)或許需要一些時間，但估值的重構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)。從板塊估值角度看，當前港股通科技指數(shù)市盈率TTM在27倍左右，處于過去5年27.59%分位，距歷史高點仍有一定修復空間，感興趣的投資者可以持續(xù)關(guān)注港股通科技ETF（513020），逢回調(diào)可以布局。
機器人板塊短期回調(diào)后繼續(xù)反彈，機器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）近10個交易日凈流入超1.2億元。
消息面，《深圳市具身智能機器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2025-2027 年）》提出，到2027年，具身智能機器人產(chǎn)業(yè)集群相關(guān)企業(yè)超過1200家，新增培育估值過百億企業(yè)10家以上、營收超十億企業(yè)20家以上，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1000億元以上。
根據(jù)相關(guān)機構(gòu)預測，人形機器人產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將會從2013年的18億美元，增長到2028年的138億美元，復合年均增速是能夠達到50%。也反映了人形機器人從0到1爆發(fā)的階段，從設(shè)計規(guī)劃的階段到逐步量產(chǎn)、商用的階段，它的快速成長帶來了產(chǎn)業(yè)的投資機會。
另外，人形機器人是“自動”與“自主”高度耦合的產(chǎn)物，DeepSeek等大模型的快速發(fā)展，加快了機器人向任務級交互進化，大幅提升了機器人的環(huán)境感知、人機交互、上層規(guī)劃的能力，其在感知、決策、運控方面的智能、自主進一步提高。
國信證券認為，人形機器人是有望超過新能源汽車、智能手機市場規(guī)模的兆億級賽道，有極大解放生產(chǎn)力和改善人類生活的應用潛力。短期來看，海外的Optimus過去三年進展迅速且即將量產(chǎn)，國內(nèi)的宇樹科技等創(chuàng)新企業(yè)人形機器人產(chǎn)品快速迭代、蓬勃發(fā)展，人形機器人已經(jīng)成為未來最確定的方向之一。
感興趣的投資者可以關(guān)注機器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551），跟蹤中證機器人指數(shù)，一鍵打包高景氣機器人產(chǎn)業(yè)。
風險提示：投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金?；鹳Y產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎．
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