熱門基再現發(fā)行小高峰！規(guī)模差距拉大，持營如何做？
持續(xù)成為焦點的中證A500指數基金，迎來又一輪發(fā)行小高峰。
3月3日，來自銀河基金、路博邁基金、海富通基金、農銀匯理基金、人保資管等旗下的中證A500指數基金同日發(fā)售，既有ETF也有指數增強等品種。截至3月3日，12只正在發(fā)售產品加上4只預售產品，新發(fā)型的中證A500指數基金數量，達到了16只，成為繼去年11月之后的又一個發(fā)行小高峰。
根據券商中國記者跟蹤統(tǒng)計，截至3月3日布局中證A500指數基金的基金公司，已達到70家。目前，全市場成立的中證A500指數基金已137只，規(guī)模約為3600億元。這些基金中，規(guī)模差距已顯著拉開。券商中國記者從業(yè)內采訪獲悉，“普遍撒網，觀察培養(yǎng)”基金公司布局中證A500基金的主要思路，存量基金的運作需在持續(xù)營銷上進行投入。但目前，各家基金公司在這方面尚沒有明顯動作。
16只中證A500指數基金密集發(fā)行
根據同花順iFinD統(tǒng)計，截至3月3日，全市場有12只中證A500指數基金正在發(fā)行中。其中，興業(yè)基金和銀河基金發(fā)行的是中證A500ETF，中金基金發(fā)行的是中證A500ETF聯(lián)接基金，路博邁基金、海富通基金、農銀匯理基金、融通基金、泓德基金、宏利基金、浦銀安盛等其他公募發(fā)行的是中證A500指數增強基金。
除了上述正在發(fā)行的基金外，截至3月3日還有4只中證A500指數基金預定好了發(fā)行檔期。其中，中金基金旗下的中證A500指數增強基金將于3月5日起發(fā)售。富安達基金、匯添富基金、中泰證券資管旗下的中證A500指數增強基金，分別于3月10日、3月12日、3月21日起發(fā)行。
中證A500指數基金最初于去年9月底面世，從那時至今持續(xù)引發(fā)市場關注，特別是基金公司的布局情況。從最初的頭部公募到如今的中小公募，中證A500指數產品成了大多數基金公司指數業(yè)務的“必爭之地”。從券商中國記者跟蹤觀察來看，在上述16只（12只正在發(fā)行和4只即將發(fā)行）產品密集發(fā)行下，中證A500指數基金迎來了又一輪發(fā)行小高峰（此前的發(fā)行小高峰，是出現在2024年11月5日，當時有24只中證A500指數基金同時發(fā)售）。
這不僅是因為基金發(fā)行數量和之多，還因為個別公募的“多品類”布局，使得中證A500指數基金的市場熱度居高不下。
比如，本次發(fā)行中證A500ETF聯(lián)接基金和中證A500指數增強基金的中金基金，此前已成立過中證A500ETF，也申報過中證A500普通指數基金產品。本次發(fā)行中證A500ETF的銀河基金，此前成立過中證A500指數增強基金。海富通基金、融通基金和浦銀安盛方面，除本次發(fā)行的中證A500指數增強基金外，此前均已成立過中證A500ETF。
“場內外品種都布局，是基金公司在中證A500指數基金擴容中常見的做法。”深圳一家公募品牌人士對券商中國記者表示，場內外產品都布局，主要是為了契合場內外客戶，在行情配合情況下，就能承接大機構的業(yè)務需求，“風何時來雖然不能確切知道，但產品首先要有，先上桌準備好再說。一般來說，ETF、指數增強、ETF聯(lián)接或普通指數產品這三類產品，可以理解為相互補充”。
擴容潮仍在持續(xù)進行
中證A500指數基金發(fā)行的小高峰，既預示著寬基指數的廣闊容量，也預示著公募基金對新興代表性指數的一致預期。在發(fā)行高峰背后，無論是基金申報還是基金公司入局數量，均預示著這一熱門指數基金的擴容潮仍在持續(xù)進行著。
銀河基金認為，中證A500指數是兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性的新一代寬基指數，體現出當下產業(yè)結構的轉型升級與新興力量的蓬勃崛起。根據中證指數公司數據，中證A500指數采用行業(yè)均衡選樣 *** ，覆蓋全部35個中證二級行業(yè)以及91個中證三級行業(yè)，相較于滬深300等指數展現出更高的細分行業(yè)覆蓋度，能夠全方位捕捉市場機會，成為A股寬基指數的“集大成者”。
根據券商中國記者跟蹤統(tǒng)計，截至3月3日布局中證A500指數基金的公募基金公司數量，已擴容至70家。其中，最新入局的是國投瑞銀基金、國聯(lián)安基金和東興基金，三者于2月下旬陸續(xù)上報了中證A500相關指數基金。此外，作為中證A500指數基金早期入局者，易方達、工銀瑞信、國泰等頭部公募同樣于2月下旬申報了相關產品，成為首批中證A500增強策略ETF的“試水者”。
工銀瑞信基金相關人士表示，在工銀瑞信中證A500增強策略ETF申報后，該公司在中證A500指數領域已形成“ETF+場外聯(lián)接+指數增強”格局。這不僅為投資者提供了新的投資選擇，也將進一步豐富“A系列”指數投資工具，提升市場競爭力，未來將以精細化管理和創(chuàng)新產品為投資者提供更多元化的資產配置方案。
根據同花順iFinD統(tǒng)計，截至3月3日全市場成立的中證A500指數基金（不同份額分開統(tǒng)計）已達到了137只。137只基金的發(fā)行規(guī)模為1574.55億元，截至目前的最新規(guī)模約為3600億元。
持營營銷該如何做？
從最近情況來看，中證A500指數基金的持續(xù)擴容，策略差異成為新一輪競爭著力點，近期上報的中證A500增強策略ETF就是一個例證。業(yè)內人士表示，增強策略ETF屬于主動管理ETF的一種，兼具指數增強和場內交易的雙重優(yōu)勢。
從存量基金情況來看，在目前存續(xù)的137只基金中，彼此間的規(guī)模差距已顯著拉開。券商中國記者從業(yè)內采訪獲悉，存量基金的運作需在持續(xù)營銷上進行投入，但目前各家基金公司在這方面尚沒有明顯動作。
首先是ETF和非ETF之間的規(guī)模差距。截至3月3日，29只中證A500ETF的規(guī)模約為2536.64億元，在3600億元總規(guī)模中占比仍在70%以上。其次，從ETF內部情況來看，不同產品之間的規(guī)模差距同樣明顯。其中，規(guī)模更大是的國泰中證A500ETF，截至目前仍在260億元以上，此前一度逼近300億元。此外，南方基金、廣發(fā)基金和華夏基金旗下的中證A500ETF，規(guī)模均在200億元以上。
但另一方面，永贏基金、浦銀安盛基金、融通基金、東財基金、申萬菱信基金于去年底或今年初成立的中證A500ETF，目前規(guī)模均不足10億元。此外，即便是天弘基金、華安基金、鵬華基金等大型公募，旗下的中證A500ETF目前規(guī)模也大多不足50億元。
“存量基金的持營，基本是靠銷售渠道推薦來進行，然后坐等行情來。在沒有明顯市場主線情況下，哪類基金的業(yè)績好就推哪類。從我觀察來看，業(yè)內目前對中證A500基金的持營并不明顯，市場也在等待兩會釋放新利好。”滬上一家公募內部人士對券商中國記者稱。
“普遍撒網，觀察培養(yǎng)，是很多大公司布局中證A500基金的主要思路。大公司要完善指數產品線布局，在某一類產品的布局上對成本不會做太細致考慮。在這種情況下，一旦有行情來，就有現成的產品能承接住業(yè)務需求。”北京一家中型公募內部人士對券商中國記者稱。
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