大摩：予周大?！芭c大市同步”評級目標(biāo)價7.7港元

快訊 2024年10月23日 19:15 48 admin

　　大摩發(fā)布研究報告稱，予周大福（01929）“與大市同步”評級，目標(biāo)價7.7港元。大摩表示，期待周大福能在金價上漲之外實(shí)現(xiàn)利潤率擴(kuò)張，預(yù)計集團(tuán)2024至2026財年的每股盈利復(fù)合年均增長率約為10%。

　　報告指，周大福10月至今的需求趨勢有所改善，管理層對2025財年下半年的營運(yùn)前景更具信心。集團(tuán)預(yù)期核心營運(yùn)利潤同比僅下降中個位數(shù)百分比，優(yōu)于市場預(yù)期的高個位數(shù)跌幅，收入表現(xiàn)持平，但利潤率有良好的擴(kuò)張。同店銷售增長（SSSG）跌幅收窄，且利潤組合進(jìn)一步改善，有利于利潤率。

　　該行提到，周大福上半財年業(yè)績優(yōu)于預(yù)期，收入符合預(yù)期，SSSG符合公司指引。集團(tuán)純利同比下降42至46%，撇除黃金公允值虧損后，經(jīng)調(diào)整凈利潤下降12至16%，而盈利能力下降或令投資者關(guān)注股息的可持續(xù)性。

標(biāo)簽：目標(biāo)價大福大市