張堯浠:美聯(lián)儲(chǔ)決議來襲黃金將無視降息幅度維持看漲

快訊 2024年09月17日 05:30 45 admin

9月16日：黃金市場(chǎng)上周：國(guó)際黃金/倫敦金強(qiáng)勢(shì)反彈收漲，打破近幾周震蕩偏弱調(diào)整格局，并再度向上拉升，續(xù)刷歷史高點(diǎn)，最終持穩(wěn)收陽。同時(shí)也暗示調(diào)整的結(jié)束，和看漲前景的打開，令后市進(jìn)一步看漲增添動(dòng)力。

　　具體走勢(shì)上，金價(jià)自周初開于2496.90美元/盎司，在先行走低觸及當(dāng)周低點(diǎn)2485.54美元后，則觸底回升，未能持穩(wěn)跌破中軌線支撐，且也在臨近30日均線和低點(diǎn)不斷上移的買盤支撐，而回升走強(qiáng)，延續(xù)至周三，雖再度遇阻近幾周的高點(diǎn)附近橫向阻力，表現(xiàn)回落，但周四及周五多頭爆發(fā)看漲力量，攀升至新的歷史高點(diǎn)，隨即也錄得當(dāng)周高點(diǎn)2585.66美元，最終持穩(wěn)動(dòng)力，收于2580.14美元，周振幅100.12美元，收漲83.24美元，漲幅3.33%。

　　影響上，美元指數(shù)先漲后回落垂線平穩(wěn)收跌，美債10年期收益率再度遇阻收跌，維持低位震蕩，對(duì)金價(jià)產(chǎn)生支撐，但力度較小，除了上半周受到買盤支撐，和對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，以及對(duì)于美國(guó)CPI數(shù)據(jù)將顯示通脹繼續(xù)降溫，而令金價(jià)連續(xù)回升走強(qiáng)；

　　雖周三公布的CPI核心月率指標(biāo)高于前值及預(yù)期，以及技術(shù)阻力，打壓金價(jià)遇阻回撤波動(dòng)，但因其美國(guó)8月份整體CPI同比放緩至2.5%，為2021年2月以來的更低水平。仍未改變美聯(lián)儲(chǔ)的降息政策前景，令金價(jià)回撤收線，并令其仍具有看漲需求，另外，周四，PPI數(shù)據(jù)年率超預(yù)期降低，周初請(qǐng)數(shù)據(jù)顯示就業(yè)市場(chǎng)有所降溫，降息50個(gè)基點(diǎn)預(yù)期升溫，以及突破阻力后，市場(chǎng)的買盤跟進(jìn)，而大幅拉升，周五時(shí)段，美國(guó)8月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率低于預(yù)期和前值，美國(guó)9月一年期通脹率預(yù)期初值符合預(yù)期降低；

　　同時(shí)，媒體報(bào)道的干預(yù)使得降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性再次升溫，令市場(chǎng)買盤繼續(xù)跟進(jìn)，而進(jìn)一步刷新歷史高點(diǎn)，最終持穩(wěn)收陽。

　　展望本周周一（9月16日）：國(guó)際黃金微幅低開偏弱，日內(nèi)存在一定的回撤需求，因獲利了結(jié)和周末對(duì)于利好推動(dòng)的消化減弱，以及在本周美聯(lián)儲(chǔ)決議公布前觀望情緒，多頭動(dòng)力減緩。但整體走勢(shì)前景仍偏強(qiáng)看漲，故此，關(guān)注回落觸及的支撐位置，仍可看漲入場(chǎng)。

　　另外，美元指數(shù)，日?qǐng)D，近期區(qū)間震蕩走盤，多空力量受限，但目前走勢(shì)有所跌至中軌及短期均線下方，同時(shí)布林帶也縮口運(yùn)行，早盤開盤偏弱走低，暗示后市有望再度向下回落走低，而利好金價(jià)，同時(shí)，周圖走勢(shì)，雖維持在200周均線上方盤整，但也仍處于短期均線下方，走勢(shì)仍處于看空趨勢(shì)中，如不能連續(xù)拉升反彈，盤整的越久，就越有跌破支撐的風(fēng)險(xiǎn)，而利好金價(jià)，故此，對(duì)于金價(jià)來說，仍將以看漲為主。

　　美債10年期收益率，日?qǐng)D走勢(shì)持續(xù)運(yùn)行在布林帶下行通道中，周圖也仍運(yùn)行在5周均線下方，布林帶保持向下發(fā)展，空頭未有減弱跡象，將在前景上，仍支撐金價(jià)，故此，綜合而言，金價(jià)將繼續(xù)維持看漲為主。

　　日內(nèi)可關(guān)注美國(guó)9月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)，市場(chǎng)預(yù)期偏向利空金價(jià)，但由于受到本周即將公布的美聯(lián)儲(chǔ)降息的落地的預(yù)期，而回落有限，并在此之前，仍將看漲的動(dòng)力而持穩(wěn)偏漲對(duì)待。

　　基本面上，上周美元和黃金的走勢(shì)主要受美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期的影響，尤其是關(guān)于是否會(huì)在9月會(huì)議上大幅降息50個(gè)基點(diǎn)的猜測(cè)。其如《華爾街日?qǐng)?bào)》和《金融時(shí)報(bào)》等媒體提出美聯(lián)儲(chǔ)可能采取更激進(jìn)的降息策略，這使得市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生顯著變化，使得降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性再次升溫，令美元承壓，提振金價(jià)走強(qiáng)。

　　目前，隨著全球央行普遍放寬貨幣政策，尤其是歐洲央行周四降息25個(gè)基點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化。這種寬松的貨幣政策背景推動(dòng)了黃金的避險(xiǎn)需求，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月18日的政策會(huì)議上宣布降息。芝加哥商品交易所的工具顯示，市場(chǎng)目前對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期大幅上升，從之前的20%上升至45%以上。

　　與此同時(shí)，利率期貨市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示，投資者預(yù)期2024年美聯(lián)儲(chǔ)累計(jì)降息117個(gè)基點(diǎn)，這進(jìn)一步推高了美元的下行壓力。此外，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)依然是黃金市場(chǎng)的一個(gè)重要推動(dòng)力。俄烏沖突和中東地區(qū)的持續(xù)緊張局勢(shì)促使投資者將黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　總體來看，上周黃金市場(chǎng)在避險(xiǎn)需求和貨幣寬松政策的雙重推動(dòng)下大幅上漲，創(chuàng)下歷史新高。隨著美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議的臨近，市場(chǎng)將密切關(guān)注利率決議及其對(duì)金價(jià)的影響。

　　如果美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)，金價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步突破2600美元/盎司的關(guān)口，并持穩(wěn)反彈至2660美元附近；相反，若降息幅度不及50個(gè)基點(diǎn)預(yù)期，短期內(nèi)金價(jià)可能面臨一定的調(diào)整壓力。但無論如何，黃金的長(zhǎng)期牛市趨勢(shì)在全球經(jīng)濟(jì)不確定性和寬松貨幣政策的背景下仍然未變。

　　策略上，還是和之前保持的一樣，就算有回落，任何的回落觸及支撐位置，都是看漲機(jī)會(huì)。

　　技術(shù)上：月圖級(jí)別，金價(jià)本月走勢(shì)繼續(xù)走強(qiáng)上行，連續(xù)數(shù)月創(chuàng)造歷史高點(diǎn)，其強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，暗示后市將繼續(xù)保持看漲趨勢(shì)不變，目前來看，多頭動(dòng)力持穩(wěn)，K線形態(tài)未出現(xiàn)見頂形態(tài)，并且也未回落跌至5月均線下方，說明空頭壓力甚小，難以抹殺多頭前景。其主圖的各短中長(zhǎng)期均線多頭排列，未有減弱跡象，附圖指標(biāo)也維持明顯的看漲信號(hào)發(fā)展，暗示后市仍有較大的看漲走強(qiáng)空間，故此，在走勢(shì)跌破5月均線支撐前，仍持有看漲上行的前景觀點(diǎn)不變。

　　周線級(jí)別：金價(jià)上周強(qiáng)勢(shì)拉升收陽，結(jié)束了3周的震蕩回撤調(diào)整狀態(tài)，令市場(chǎng)再度回歸看漲攀升格局，主圖走勢(shì)又穩(wěn)于5周均線之上，布林帶開口向上延伸，各級(jí)均線多頭排列明顯，看漲前景良好，后市將繼續(xù)依托短期均線支撐，保持反彈趨勢(shì)，等待再度刷新歷史高點(diǎn)。

　　日線級(jí)別：金價(jià)連續(xù)兩日強(qiáng)勢(shì)反彈拉升收漲，動(dòng)力已沖出布林帶上軌之外，將有回調(diào)修正的需求，但鑒于走勢(shì)趨勢(shì)保持上行，下方關(guān)注布林帶上軌支撐，或5日均線支撐，仍可進(jìn)行看漲，因而整體操作前景，還是低多為主。

　　具體實(shí)時(shí)做單通知關(guān)注實(shí)倉(cāng)指導(dǎo)信息。

　　日內(nèi)交易思路參考：

　　國(guó)際黃金：下方關(guān)注2570美元或2561美元支撐看反彈；上方關(guān)注2588美元以及2600美元為看漲目標(biāo)，日內(nèi)短線回落行情實(shí)倉(cāng)通知為準(zhǔn)；

　　國(guó)際白銀：下方關(guān)注30.65美元或30.30美元支撐看反彈，上方關(guān)注31.15美元以及31.35美元為看漲目標(biāo)；

標(biāo)簽：美聯(lián)儲(chǔ) 降息看漲